Биржи.нет http://birzhi.net/ en-us Nucleus CMS v3.51 © Weblog http://backend.userland.com/rss http://birzhi.net//nucleus/nucleus2.gif Биржи.нет http://birzhi.net/ Фьючерсные рынки xml-rss2.php?itemid=1 Фьючерсные рынки - сложные экономические механизмы, и об истинном характере их функционирования известно далеко не всем.
Без спекулянтов рынок фьючерсных контрактов столь же немыслим, как и аукцион без покупателей. На большинстве рынков спекулянтов во много раз больше, чем участников другого рода. Именно спекулянты являются создателями рынков быстро реализуемых товаров, т. е. ликвидных рынков. Их деятельность приводит к частому изменению цен, причем с небольшим приростом, что позволяет выполнять относительно крупные приказы без существенных скачков цен в ту или другую сторону.Когда спекулянт покупает или продает фьючерсный контракт, он добровольно подвергает себя риску ценовых изменений. Спекулянт принимает этот риск, потому что надеется на получение прибыли в результате ценовых колебаний.
Приведем следующий пример успешной спекулятивной торговли:
Пример
15 мая Куплен 1 контракт на декабрьскую медь за 90.25 маржа $1,500
21 июня Продан 1 контракт на декабрьскую медь за 96.70 (+6.45)

Спекулянт получил прибыль в размере 6.45 цента на фунт, или (6.45 х $250=) $1,612.50 за вычетом комиссионных. Это — прибыль в 107% на первоначальной марже в $1,500, и она была получена примерно через пять недель. Однако убытки можно понести тоже очень быстро:
Пример
15 мая Куплен 1 контракт на декабрьскую медь за 90.25 маржа $1,500
21 июня Продан 1 контракт на декабрьскую медь за 84.25 (-6.00)

Понижение в цене на 6 центов привело к убыткам в размере $1,500, или 100% от первоначальной маржи.
Когда спекулянт покупает или продает фьючерс, он добровольно подвергает себя риску ценовых изменений. Спекулянт принимает этот риск, потому что рассчитывает на получение прибыли в результате изменения цен.
У спекулянтов нет грузовиков для перевозки реальных товаров. Более того, ни о каком перемещении товаров они даже не помышляют. Возможные непреднамеренные поставки товара против длинной фьючерсной позиции (которые, несмотря на разного рода слухи, происходят крайне редко) явились бы для большинства спекулянтов серьезной финансовой ошибкой. Особенно это касается сельскохозяйственных рынков. Можете ли представить себе лицо трейдера-спекулянта (который зачастую не в состоянии отличить соевые бобы от других бобовых культур), если брокер заявит ему, что теперь он является счастливым обладателем 10,000 бушелей этого продукта на зерновом элеваторе в Иллинойсе?
Фьючерсные рынки привлекают спекулянтов возможностью извлечь прибыль, а также шансом поучаствовать в самой финансовой игре. Нет ничего необычно в том, что активы стоимостью в $20,000 на фьючерсном рынке в течение нескольких месяцев превращаются в $50,000 или $5,000. Стать участником такой игры совсем несложно. Торговый счет можно открыть за считанные минуты. После этого ваш телефон или компьютер опосредованно соединяет вас с любой фьючерсной биржей. Вряд ли такое занятие можно назвать скучным. Будучи спекулянтом, вы применяете свои торговые навыки в схватке с лучшими финансовыми умами мира.
B простом спреде цены двух фьючерсных контрактов имеют тенденцию одновременно повышаться и понижаться. Прибыль на одной стороне спреда компенсируется потерями на другой.
Существует много разновидностей спекулянтов. Это могут быть отдельные лица, неформальные группы вроде торговых клубов или корпоративные члены. Их цели совпадают: извлекать прибыль от фьючерсов, занимая длинные позиции при росте цен, и короткие — при падении.
Спекулянты также используют спредовые позиции. Простой спред состоит из двух позиций, длинной и короткой. Их занимают по одним и тем же или экономически родственным товарам. Цены двух фьючерсных контрактов, таким образом, имеют тенденцию к одновременному повышению и понижению, и прибыль на одной стороне спреда возмещается потерями на другой. Цель спредера состоит в получении прибыли в результате изменения разницы между двумя фьючерсными ценами. Ему, в сущности, безразлично: поднимается или опускается ценовая структура, — до тех пор, пока фьючерсный контракт, который он купил, не поднимется выше (или опустится меньше), чем тот фьючерсный контракт, который он продал.]]> General xml-rss2.php?itemid=1 Mon, 25 Jan 2010 07:39:00 -0500